La correlación mide cómo se mueven dos activos en relación uno con otro. En teoría, la diversificación reduce el riesgo si los activos no se mueven igual. El problema es que esas relaciones no son estables: la correlación puede variar abruptamente, especialmente en momentos de estrés financiero. Aquí es donde entra la correlación dinámica: en lugar de suponer relaciones fijas, se mide cómo evolucionan con el tiempo. El risk parity dinámico distribuye el riesgo de forma que cada activo aporte una parte similar, ajustando su peso según volatilidad y correlación recientes. ¿Resultado? Un enfoque menos ingenuo ante sorpresas del mercado, pero sin prometer inmunidad. La clave es analizar datos recientes y adaptar la exposición a las condiciones actuales, en vez de confiar ciegamente en promedios históricos.